Barry Morrison est optimiste en 2004 pour les fiducies de revenu (FR)

* Source : www.talvest.com

Barry Morrison est gestionnaire du fonds Talvest à revenu élevé Millenium, un fonds de revenu dont le rendement a surpassé son indice de référence de 4,4% par année depuis 5 ans accompagné d’un écart type 66% inférieur à celui du S&P/TSX.

La stratégie actuelle du fonds s'appuie sur des prévisions de croissance économique continue aux É.-U. et de croissance nulle au Canada. Pour l'instant, nous restons positifs face aux fiducies de revenu (FR), un marché qui devrait rester vigoureux en 2004. Un projet de loi futur visant à restreindre la responsabilité des investisseurs de FR pourrait se traduire par l'inclusion de FR dans l'indice TSX et donc par un investissement plus prononcé dans ces émissions. De plus, nous entendons accroître notre pondération dans les FR en acquerrant certaines nouvelles émissions, ainsi que des émissions dans l'énergie et les ressources. Nous prévoyons de réduire nos liquidités à mesure que se présenteront les occasions de placement dans les actions et les FR. Nous affichons actuellement une sous pondération dans les obligations, un marché aux prises avec la réalité d'une économie vigoureuse et d'une baisse de l'inflation aux É.-U. Nous souhaitons établir une position d'ouverture dans les actions canadiennes, qui semblent afficher une bonne valeur comparative, en misant sur un regroupement de XIU, de titres de croissance et de titres à rendement élevé.

Les principaux titres détenus dans ce fonds au 31 janvier sont :

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