Deuxième grande tendance : la mondialisation financière
La mondialisation des économies s'étend à tous les niveaux par l'échange de biens et services et la croissance exponentielle prévue du commerce électronique. L'entreprise visionnaire saisit les opportunités mondiales et vise l'exportation de ses biens et services. Le présent passage traitera principalement de la mondialisation financière.
Mondialisation financière
La croissance des valeurs mobilières à l'échelle planétaire est plus rapide que celle des biens tangibles. Déjà, on estime que les valeurs mobilières mondiales sont trois fois plus élevées que les autres biens et l'écart s'agrandit.
Même si la valeur totale des obligations excède la valeur des actions, le marché boursier occupe une place plus importante que jamais. Avant la chute des bourses en mars 2000, des 100 économies les plus importantes au monde, 51 étaient des compagnies! À titre d'exemple, la valeur boursière de General Electric vaut le triple du PIB du Québec au moment d'écrire ces lignes.
L'attrait pour le marché boursier se poursuivra. Les secteurs d'avenir en forte croissance tels que la technologie, les télécommunications, la santé, la biotechnologie, l'industrie de l'épargne, les grands réseaux de distributions mondiales et les loisirs seront privilégiés auprès des investisseurs.
La popularité du Nasdaq et l'ouverture de ces bourses dans plusieurs pays continueront à s'accroître même si les bourses électroniques subissent de fréquentes corrections sur de courtes périodes.
La qualité et la rapidité de l'information sur Internet feront en sorte que les investisseurs seront de plus en plus actifs en ligne avec les bourses électroniques. La chute du coût des transactions s'accentuera stimulant ainsi les bulles spéculatives moussées par la possibilité de retraits instantanés.
Les entreprises sont influencées par la mondialisation financière, c'est-à-dire qu'elles sont dépendantes de la circulation des capitaux ce qui les oblige à la rentabilité à court terme. Or, comme les entreprises très innovantes investissent en fonction du long terme, elles doivent promettre une croissance élevée des profits dans le futur. La responsabilité de cette croissance leur incombe. Si la croissance n'est pas au rendez-vous, le prix de l'action chute.
En réaction et pour satisfaire les actionnaires, les fusions et les acquisitions d'entreprises s'accélèrent. Selon différentes études, ces mouvements sont souvent peu rentables à long terme. Ils cachent une fausse illusion de croissance.
Le défi de la circulation de l'information d'une entreprise visionnaire est de taille. Comment concilier les objectifs de rentabilité à court terme et la croissance à long terme. Les entreprises visionnaires auront à convaincre les investisseurs de leur faire confiance, de leur transparence, de leur intégrité et ce dans le contexte que la mondialisation financière accélère la spéculation mondiale des capitaux. En effet, les capitaux quittent aisément un pays ou bien un secteur d'activité quelconque engendrant ainsi de la spéculation excessive.
La fuite des capitaux en Asie en 1997 et 1998 témoigne d'un mouvement qui s'est accéléré. La mondialisation financière oblige maintenant un leadership de la part des organismes de stabilisation monétaire tel que le F.M.I. Ce n'est plus le rôle d'un État, il le remplace à la manière d'un stratège dans le but d'aider à rétablir l'équilibre des capitaux. Le F.M.I. est peut-être l'embryon d'un futur gouvernement mondial qui serait appelé à oeuvrer dans le secteur de l'économie planétaire.
Les retraits massifs du Nasdaq cette année ainsi que les sorties et les retours des capitaux des secteurs financiers en 1999, 2000 et 2001 sont des exemples de la voracité et de la volatilité du marché des capitaux.
L'entreprise a avantage à se financer à la bourse aux moments jugés opportuns soit, quand il existe un engouement dans un secteur donné. Cette stratégie n'est pas facilement prévisible mais s'avère souvent rentable.
Finalement, il faut souligner que la mondialisation financière renforce l'importance des trois plus grandes monnaies que sont le Dollar américain, l'Euro et le Yen.
La semaine prochaine : "Troisième grande tendance : L'avancement
scientifique et technologique"
Consulter également la chronique : "Les véritables causes de l'inflation expliquées par la courbe en S et prévoir l'avenir en étudiant l'impact de la démographie" qui présente la première grande tendance : La population vieillissante des pays occidentaux
William André
Nadeau, de l'équipe d'Orientation Finance.
© Orientation Finance Inc.