Les outils de l'analyse technique

En dépit des progrès de la technologie et des supports de communication, le vocabulaire et les concepts de l'analyse technique sont demeurés, à peu de choses près, les mêmes qu'il y a 50 ans.

Il y a peu de temps, les investisseurs « techniques » devaient mettre à jour, sur papier et pour chaque compagnie qu'ils avaient à suivre, leurs graphiques quotidiens, hebdomadaires et mensuels. Chaque matin, ils ouvraient les pages financières de leur quotidien favori et compilaient sur des graphiques tous les prix (avec leur haut, leur bas et leur clôture) et tous les volumes de transactions de toutes les compagnies à suivre.

Heureusement, les choses ont changé. Les investisseurs versés dans l'analyse technique peuvent consulter, souvent gratuitement, un graphique technique d'une entreprise quelconque grâce aux services d'une banque, d'une société de courtage ou d'une entreprise de presse qui offrira dans un site Internet ou sur une disquette, en complément de l'information financière habituelle (bénéfices, chiffres d'affaires, etc.), des dizaines ou des centaines de graphiques techniques, avec toute l'information nécessaire à la prise de décision.

En dépit des progrès de la technologie et des supports de communication, le vocabulaire et les concepts de l'analyse technique sont demeurés, à peu de choses près, les mêmes qu'il y a 50 ans. Les variables manipulées sont les mêmes (prix, moyennes mobiles, volumes de transactions, etc.), et les graphiques constituent encore l'instrument privilégié des techniciens, amateurs ou professionnels.

Cependant, l'ordinateur, les logiciels spécialisés, les bases de données et Internet ont permis à l'analyse technique de gagner énormément en efficacité et en rapidité. La technologie informatique a facilité la plupart des tâches des analystes techniques et, surtout, leur travail de collecte et de mise en forme de l'information.

Conçus spécialement pour l'analyse technique, ces outils sont accessibles au grand public, tout en étant de moins en moins coûteux. Ces logiciels sont tellement puissants, efficaces et bien faits qu'ils permettent de combiner de multiples indices statistiques (jusqu'à une centaine) avec plusieurs figures graphiques, des plus simples aux plus complexes, offrant ainsi à l'investisseur la possibilité de définir et de personnaliser son propre modèle de sélection des titres. De plus, ces logiciels peuvent exploiter les bases de données d'à peu près tous les marchés boursiers des États Unis, du Canada et d'Europe.

Le technicien sérieux, de nos jours, est un cybernaute. Grâce aux autoroutes de l'information, il peut obtenir, pour chaque titre boursier qui l'intéresse, un historique de prix, de volumes de transactions et de nouvelles financières qui remonte à plus de cinq ans en arrière. L’analyste technique a le loisir de se prêter à l'exercice des simulations et des tests pour vérifier, pour plusieurs années de cours boursiers, la performance des stratégies d'analyse technique de son choix.

La productivité des techniciens de la Bourse a été multipliée par 100, et même plus. L’analyste technique d'expérience peut, grâce à l'ordinateur, étudier de près quelque 1000 graphiques par jour. J'ai vu des analystes techniques lire et interpréter un graphique boursier (avec ses lignes de tendance, ses supports, ses résistances, ses volumes de transactions, sa moyenne mobile et ses points de cassures) en moins de deux secondes. Cela fait 30 graphiques à la minute, et 180 à l'heure !

La plupart des bons logiciels en analyse technique permettent de faire des classements et des reclassements instantanés de tout un marché boursier. Par exemple, ils peuvent établir la liste des 10, 20 ou 100 titres (avec leurs graphiques) ayant connu les plus forts volumes de transactions. En une seconde à peine, l'ordinateur dresse cet inventaire et permet immédiatement aux techniciens d'avoir accès aux titres qui bougent et qui font réagir les investisseurs. Ou encore, si ce sont les variations dans les prix des actions qui vous intéressent, le logiciel vous permettra de classer dans l'ordre voulu tous les titres d'un marché (ou d'un secteur industriel seulement), depuis celui qui a connu au cours de la journée, de la semaine ou du mois la plus forte ascension de son prix, jusqu'à celui qui a subi la plus forte baisse de son prix.

Posséder un ordinateur est devenu une nécessité pour celui qui veut sérieusement s'engager dans l'analyse technique et mettre au point sa propre stratégie d'investissement à partir d'une approche « technicienne » du marché. Un ordinateur personnel vous permet de suivre le rendement de votre portefeuille, de tester des règles d'achat et de vente de titres à partir de données historiques, de passer en revue des dizaines ou des centaines de graphiques en quelques heures et, enfin, de comparer entre eux (ou avec le marché) le rendement des actions ou des fonds communs de placement. Il existe des logiciels et des bases de données boursières pour tous les goûts et tous les budgets.

L’investisseur qui se situe dans la tradition de l'analyse fondamentale, mais qui désire faire un peu d'analyse technique, peut trouver dans Internet, et ce, gratuitement, les éléments de base pour ce faire. Vous trouverez dans le dernier chapitre du livre les principales ressources à votre disposition dans Internet. Toutefois, l'investisseur engagé intensivement dans l'analyse technique, au point d'en faire l'essentiel de son approche tout en restant un amateur, a intérêt à utiliser un logiciel spécialisé en analyse technique, et à s'abonner à un service de cotations boursières en ligne. Non seulement il disposera d'un outil plus complet, mais il augmentera considérablement sa vitesse de travail et d'analyse.

Les deux grands éditeurs de logiciels graphiques en Amérique et dans le monde sont MetaStock de la firme Equis International (www.equis.com), et SuperCharts de la firme Omega Research (www.ornegaresearch.com). Pour les besoins de ce livre, j'ai utilisé le logiciel Vision de la firme québécoise Décision Plus (www.decisionplus.com). Ce logiciel se compare avantageusement aux logiciels américains, et il fournit des graphiques et des informations boursières pour tous les grands marchés en Amérique du Nord, depuis le New York Stock Exchange jusqu'au Nasdaq, en passant par l'American Stock Exchange et les Bourses de Toronto, de Montréal et de la CDNX (la Bourse des petites capitalisations canadiennes). Le logiciel Vision, comme les deux autres, fonctionne sur le système d'environnement Windows, ce qui le rend très facile d'utilisation pour les habitués des produits Microsoft. La plupart des bons logiciels d'analyse technique offrent une période d'essai gratuite de quelques semaines, ce qui vous donne le temps de choisir celui qui vous convient le mieux. je vous invite à consulter les sites Internet énumérés précédemment afin d'en savoir davantage, de faire les comparaisons d'usage et de choisir l'instrument qui répond à vos besoins.

André Gosselin

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