Rendement
de près de 24% pour les 11 portefeuilles systématiques "Valeurs
en momentum" canadien 
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Rendements
des portefeuilles modèles "Valeurs en momentum"
canadien |
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Portefeuilles
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Croissance
totale et rendement composé si plus de 12 mois
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Valeur
ajoutée sur l'indice S&P/TSX
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| Mars 2001 (Portefeuille Les Affaires.com) |
22,5
%
|
29,5
%
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| Septembre 2001 |
39,7%
|
44,8
%
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| Octobre 2001 |
36,4
%
|
33,7
%
|
| Novembre 2001 |
53,7
%
|
51,7
%
|
| Décembre 2001 |
40,4
%
|
45,8
%
|
| Janvier 2002 |
9,3
%
|
18,0
%
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| Février 2002 |
29,6
%
|
37,8
%
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| Mars 2002 |
17,1
%
|
27,8
%
|
| Avril 2002 |
15,4
%
|
25,9
%
|
| Mai 2002 |
4,3
%
|
12,8
%
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| Juin 2002 |
-6,1
%
|
1,5
%
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| Total |
23,8
%
|
29,9
%
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| Avis aux lecteurs : Les rendements de ces portefeuilles modèles ne sont pas vérifiés. Ce ne sont pas des portefeuilles réels. Nous ne pouvons garantir les rendements et ne sommes pas responsables des erreurs ou omissions qui auraient pu se produire. Les rendements passés affichés ne sont pas garant de l'avenir et n'incluent pas les frais de courtage ou tous autres frais d'honoraires. | ||
Pour consulter la
composition exacte des portefeuilles modèles "Valeurs en
momentum" canadien ainsi que le détail des rendements,
veuillez cliquer
ici
Les portefeuilles "Valeurs en momentum" canadiens sont composés de titres canadiens sous-évalués en terme de ratios financiers (valeur) et qui bénéficient d'un momentum favorable de la part des investisseurs. Ce momentum est la conséquence d'une très forte appréciation du cours boursier des titres lors des 12 derniers mois.
Premier filtre de sélection quantitatif
5 critères quantitatifs ont suffit pour la sélection finale des titres de ces portefeuilles. L'efficience de chaque critère utilisé est validée par plusieurs recherches universitaires portant sur des période allant jusqu'à 40 ans. Les recherches qui ont permis l'élaboration des portefeuilles systématiques "Valeurs en momentum" sont principalement inspirée par la philosophie de James O'shaughnessy.
O'shaughnessy a étudié, sur plusieurs décennies aux États-Unis, les ratios financiers qui s'avèrent les plus efficients dans l'évaluation des titres boursiers. Les résultats obtenus l'amène à conclure que l'utilisation rigoureuse de ces critères aurait rapporté à l'investisseur plus de 5% de rendement annuel supplémentaire sur les indices boursiers.
Actuellement, trois fonds sont gérés par James O'Shaughnessy auprès de la Banque Royale. Au 31 mai 2002, la valeur ajoutée moyenne sur les indices depuis trois ans a été de 15,6% avec un niveau moyen de volatilité inférieur de 37% à ces mêmes indices.
Nous vous invitons à consulter nos chroniques sur James O'Shaughnessy :
Investir
avec James O'Shaughnessy (1ère partie)
Investir
avec James O'Shaughnessy (2e partie)
Un deuxième filtre qualitatif de sélection pour les placements assistés
Orientation Finance utilise un deuxième filtre de sélection pour son service de placements assistés. Le deuxième filtre le plus utilisé est un filtre qualitatif, en plus de quelques ratios financiers additionnels. Le filtre qualitatif assure à l'investisseur que les titres sélectionnés sont achetés par un nombre suffisant de gestionnaires réputés dont le processus de sélection d'entreprises est à la fois qualitatif et quantitatif.
Nous appliquons ce deuxième filtre de sélection sur l'ensemble des titres des portefeuilles systématiques. Cette sélection permet de retenir environ 20 titres sur un total de 50. pour les portefeuilles. À titre d'exemple, pour le portefeuille systématique "Valeurs en momentum" de juin 2002, 3 titres sur les 10 ont été sélectionnés par le deuxième filtre. L'objectif recherché par le deuxième filtre est d'apporter plus de sécurité aux investisseurs puisque ces sociétés sont épluchées par des gestionnaires renommés. Ce deuxième filtre de sélection n'est pas publié sur le site puisqu'il est réservé aux investisseurs bénéficiant de nos services de placements assistés. Pour en connaître davantage sur le service de placements assistés, veuillez cliquer ici.
Le portefeuille des portefeuilles : Une option personnalisée pour les investisseurs
Une deuxième sélection (deuxième filtre de sélection) à même l'ensemble des titres des portefeuilles modèles systématiques est réservée aux investisseurs qui adhèrent au service de placements assistés de Orientation Finance.
Le portefeuille des portefeuilles consiste en une sélection personnalisée de titres au sein des différents portefeuilles modèles de Orientation Finance. Ce portefeuille personnalisé est adapté à l'investisseur qui bénéficie du service de placements assistés.
L'objectif recherché par l'application du second filtre de sélection est d'obtenir un rendement additionnel de 2% à 6% par année. Ce deuxième filtre de sélection permet de limiter le nombre de titres détenus par l'investisseur (hyperdiversification).
Pour bénéficier
de ce service, une tarification en fonction de l'actif sous gestion sera
considérée par Orientation Finance. Pour apprendre
davantage sur cette option, nous vous invitons à communiquer
avec nous.
Découvrez les entreprises qui composent le portefeuille de juin 2002
Ce portefeuille comprend des titres ayant la faveur du marché, c'est-à-dire qui ont connu une très forte appréciation de leurs cours boursiers lors des derniers mois. Il est recommandé de conserver ce portefeuille durant un an, avant de le renouveler à la même date l'an prochain avec des nouvelles compagnies qui respectent nos critères de sélection.
Pour consulter
l'analyse des 10 titres du portefeuille "Valeurs en momentum"
canadien de juin 2002, veuillez cliquer
ici
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