Rendement composé de 22,1% pour le portefeuille modèle "Valeur-en-momemtum canadien"

Rendement composé de 22,1% depuis 26,5 mois au 12 juin 2003 du premier portefeuille modèle "Valeur-en-momemtum canadien" publié sur le site des affaires.com en mars 2001 et renouvelé sur le site de Orientation Finance en avril 2002 et avril 2003. La valeur ajoutée composée annuelle sur l’indice TSE mid-cap a été de 23%. La valeur ajoutée sur l’indice S&P/TSX a été de 25,6% ?

Pour consulter la composition exacte de ce portefeuille modèle "Valeurs-en-momentum canadien" ainsi que les rendements détaillés, veuillez cliquer ici

Rendement Sommaire des différents portefeuilles modèles valeur-en-momemtum canadiens lancés depuis septembre 2001 pour les nouveaux investisseurs sur le site de Orientation Finance, le calcul du rendement a été effectué au 30 mai 2003. Nous présentons ici tous les portefeuilles qui ont plus de 12 mois depuis leurs publications.

Mois de publication
Rendement composé
Comparable
S&P/TSX

Valeur
 ajoutée

Mars 2001 (Lesaffaires.com)
Au 30 mai 2003
19,7%
-5,1%
24,8%
Septembre 2001 (21 mois)
13,6%
-4,4%
18,0%
Octobre 2001 (20 mois)
10,5%
0,2%
10,3%
Novembre 2001 (19 mois)
29,1%
-0,2%
29,3%
Décembre 2001 (18 mois)
17,8%

-6,8%
24,6%
Janvier 2002 (17 mois)
-3,8%
-17,0%
13,2%
Février 2002 (16 mois)
8,5%
-12,5%
21,0%
Mars 2002 (15 mois)
-1,0%
-15,5%
14,5%
Avril 2002 (14 mois)
16,7%
-15,0%
31,7%
Mai 2002 (13 mois)
18,0%
-11,1%
29,1%

Avis aux lecteurs : Les rendements de ces portefeuilles modèles ne sont pas vérifiés. Ce ne sont pas des portefeuilles réels. Nous ne pouvons garantir les rendements et ne sommes pas responsables des erreurs ou omissions qui auraient pu se produire. Les rendements passés affichés ne sont pas garant de l'avenir et n'incluent pas les frais de courtage ou tous autres frais d'honoraires.

Sur demande le lecteur peut nous demander d’envoyer les calculs des rendements répertoriés dans le globe. Le lecteur peut vérifier les rendements a partir des dates de publications publiés sur se le site de Orientation Finance.

Les portefeuilles "Valeurs-en-momentum canadiens" sont composés de titres canadiens sous-évalués en terme de ratios financiers (valeur) et qui bénéficient d'un momentum favorable de la part des investisseurs. Ce momentum est la conséquence d'une très forte appréciation du cours boursier des titres lors des 12 derniers mois.

Premier filtre de sélection quantitatif

5 critères quantitatifs ont suffit pour la sélection finale des titres de ces portefeuilles. L'efficience de chaque critère utilisé est validée par plusieurs recherches universitaires portant sur des période allant jusqu'à 40 ans. Les recherches qui ont permis l'élaboration des portefeuilles systématiques "Valeurs-en-momentum" sont principalement inspirée par la philosophie de James O'shaughnessy.

O'shaughnessy a étudié, sur plusieurs décennies aux États-Unis, les ratios financiers qui s'avèrent les plus efficients dans l'évaluation des titres boursiers. Les résultats obtenus l'amène à conclure que l'utilisation rigoureuse de ces critères aurait rapporté à l'investisseur plus de 5% de rendement annuel supplémentaire sur les indices boursiers.

Actuellement, un fonds canadien est géré par James O'Shaughnessy auprès de la Banque Royale. Au 30 mai 2003, la valeur ajoutée composé sur les indice TSX depuis trois ans a été de 17,3% avec un niveau moyen de volatilité inférieur de 65% à l’indice. La valeur ajoutée composé sur 5 ans a été de 8,1%

Nous vous invitons à consulter nos chroniques sur James O'Shaughnessy :

Investir avec James O'Shaughnessy (1ère partie)
Investir avec James O'Shaughnessy (2e partie)

Un deuxième filtre qualitatif de sélection pour la gestion assistée

Orientation Finance utilise un deuxième filtre de sélection pour son service de gestion assistée.Le deuxième filtre le plus utilisé est un filtre qualitatif, en plus de quelques ratios financiers additionnels. Le filtre qualitatif assure à l'investisseur que les titres sélectionnés sont achetés par un nombre suffisant de gestionnaires réputés dont le processus de sélection d'entreprises est à la fois qualitatif et quantitatif.

Nous appliquons ce deuxième filtre de sélection sur l'ensemble des titres des portefeuilles systématiques. Cette sélection permet de retenir environ 25 titres sur un total de 70 pour les portefeuilles. À titre d'exemple, pour le portefeuille systématique "Valeurs-en-momentum" de mai 2003, 5 titres sur les 10 ont été sélectionnés par le deuxième filtre. L'objectif recherché par le deuxième filtre est d'apporter plus de sécurité aux investisseurs puisque ces sociétés sont épluchées par des gestionnaires renommés. Ce deuxième filtre de sélection n'est pas publié sur le site puisqu'il est réservé aux investisseurs bénéficiant de nos services de gestion assistéé et de consultations. Pour en connaître davantage sur le service de gestion assistée, veuillez cliquer ici

L'objectif recherché par l'application du second filtre de sélection est d'obtenir un rendement additionnel de 2% à 6% par année. Ce deuxième filtre de sélection permet de limiter le nombre de titres détenus par l'investisseur (hyper diversification).

Pour bénéficier de ce service, une tarification en fonction de l'actif sous gestion sera considérée par Orientation Finance. Pour apprendre davantage sur cette option, nous vous invitons à communiquer avec nous.

Pour en apprendre davantage sur les forfaits "membre régulier" et "membre VIP", cliquez ici


 

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