La sélection des titres pour le portefeuille Actions de petite et moyenne capitalisation canadienne
La sélection des titres est fondée sur un processus d’abord quantitatif et ensuite qualitatif. La composition de ce compte provient d’une sélection du 2e filtre d’analyse des différents portefeuilles modèles systématiques, publiés sur le site d’Orientation Finance : Les portefeuilles "Valeur en Momentum canadien et américain", les portefeuilles "Bénéfices surprises", "Garpistes" et "Dividendes".
Sur un total d’environ 45 titres publiés sur le site, ce compte géré n’en a retenu que 33% : Les titres dont la note d’évaluation est supérieure à 7.5/10.
Rendements des 5 catégories de portefeuilles systématiques : Une sur-performance moyenne de 14,6% par année
1. Répartition des 5 catégories de portefeuilles :
Rendement
composé des 5 catégories de portefeuilles modèles,
au 2 avril 2004 |
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| Portefeuille |
Date
de lancement |
2002 |
2003 |
2004 |
Nombre
d’années depuis le lancement |
Rendement
composé en $Can depuis le lancement |
| Momemtum Canadien |
26/03/01 |
13,1% |
38,4% |
15,9% |
3
ans |
33,6% |
| IUnits Midcap | -11,4% |
27,8% |
10,7% |
9,3% |
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| Valeur ajoutée | 24,5% |
10,6% |
5,2% |
24,3% |
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| Momentum Américain | 06/09/01 |
-21,7% |
45,6% |
11,4%
|
2
ans/ 7 mois |
14,8% |
| IUnits S&P 500 | -24,1% |
5,3% |
4,6% |
-4,2% |
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| Valeur ajoutée | 2,4% |
40,3% |
6,8% |
19,0% |
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| Bénéfices surprises | 27/10/00 |
3,9% |
15,6% |
5,3% |
3
ans/ 5 mois |
16,3% |
| IUnits TSE 60/Midcap | -12,8% |
26,6% |
8,9% |
-0,4% |
||
| Valeur ajoutée | 16,7% |
-11,0% |
-3,6% |
16,7% |
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| Dividendes | 09/10/01 |
-3,6% |
19,9% |
4,1% |
2
ans/ 6mois |
10,7% |
| IUnits S&P500/TSE60Cap | -20,6% |
12,2% |
5,4% |
1,7% |
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| Valeur ajoutée | 17,0% |
7,7% |
-1,3% |
9,0% |
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| Garpiste | 25/03/02 |
-26,4% |
24,0% |
12,3% |
2
ans |
5,0% |
| IUnits S&P 500/Midcap | -17,9% |
17,2% |
8,0% |
1,9% |
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| Valeur ajoutée | -8,5% |
6,8% |
4,3% |
4,1% |
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| Valeur ajoutée moyenne | 10,4% |
10,9% |
2,3% |
14,6% |
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| Le
rendement des comparables est calculé au moyen de portefeuilles
fictifs de fonds indiciels iUnits correspondant le mieux possible
aux contenus des portefeuilles. À noter que le comparable iUnits
du portefeuille « bénéfices surprises »
lancé le 27 octobre 2000 a été le iUnits TSE
60 jusqu’au 8 mars 2001 pour ensuite se scinder en deux avec
le iUnits Midcap, et ce parce que le iUnits Midcap n’était
pas encore créé en octobre 2000. Tous les résultas
sont calculés en $Can. Momentum canadien : Fonds indiciel 100% iUnits midcap Momentum américain : Fonds indiciel 100% iUnits S&P 500 Bénéfices surprises : fonds indiciels 50% iUnits midcap, 50% iUnits TSE60 Dividendes : fonds indiciels 67% iUnits S&P 500, 33% iUnits TSE60 Cap Garpiste : fonds indiciels 50% iUnits S&P 500, 50% iUnits midcap. |
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La catégorie
gagnante est le Momentum canadien de style "mixte" avec un rendement
composé de 33,6% pour les 5 portefeuilles depuis le lancement en
mars 2001 et une valeur ajoutée composée de 24,3%. Le rendement
composé moyen des 5 catégories est de 16,1% alors que la
valeur ajoutée moyenne est de 14,6%.
Les portefeuilles momentum et bénéfices surprises peuvent
être qualifiés de "mixtes", le portefeuille dividendes
de "valeur" et le portefeuille garpiste de "croissance".
Lancement des portefeuilles
Les 5 catégories
de portefeuilles modèles systématiques de Orientation Finance
ont été constituées à des dates de lancement
différentes depuis le 27 octobre 2000. Chacune des catégories
comprend 5 portefeuilles par ordre de date de parution, c’est-à-dire
les 5 premiers portefeuilles édités chronologiquement dans
le site Orientation Finance et sites connexes.
Les dates de lancement de chacun des portefeuilles par catégorie:
| Momentum canadien | Momentum américain | Bénéfices surprises |
| 26 mars 2001 | 6 septembre 2001 | 27 octobre 2000 |
| 6 septembre 2001 | 3 octobre 2001 | 5 mars 2002 |
| 3 octobre 2001 | 5 novembre 2001 | 3 avril 2002 |
| 5 novembre 2001 | 6 décembre 2001 | 2 mai 2002 |
| 6 décembre 2001 | 4 janvier 2002 | 3 juin 2002 |
| Dividendes | Garpistes | |
| 9 octobre 2001 | 25 mars 2002 | |
| 6 mars 2002 | 2 mai 2002 | |
| 3 avril 2002 | 3 juin 2002 | |
| 2 mai 2002 | 2 juillet 2002 | |
| 3 juin 2002 | 1er août 2002 |
Tous ces portefeuilles sont renouvelés aux dates anniversaires annuelles selon les critères de sélection de Orientation Finance, c’est-à-dire qu’ils sont vendus de façon systématique à la date anniversaire pour être réinvestis dans les titres de la nouvelle sélection. Les titres sont inscrits au prix de fermeture des dates de lancement.
Avis aux lecteurs
Les portefeuilles modèles constituent un guide pour orienter les investisseurs dans leurs placements. L’investisseur n’est pas tenu de suivre à la lettre la pondération des portefeuilles modèles. Les portefeuilles représentent une base de réflexion quant à la décision d’investissement et la décision finale appartient entièrement à l’investisseur. À la lumière des informations contenues dans ce document et celles de son propre portefeuille, l’investisseur doit juger de la nécessité d’effectuer les transactions à partir d’éléments tels que : frais de courtage, écart de pondération entre le portefeuille modèle et son propre portefeuille, sur-exposition ou sous-exposition d’un titre, etc.
Le rendement des portefeuilles est calculé par le logiciel du globeinvestor.com en utilisant la méthode de calcul du rendement sur les capitaux investis basée sur le taux de rendement interne (TRI) reconnu par l'Association de la gestion et de la recherche en placements (Association of Investment Management and Research).
Les rendements des titres ne sont pas vérifiés et ne tiennent pas compte de frais de courtage ou autres honoraires. Nous ne pouvons garantir les rendements et ne sommes pas responsables des erreurs ou omissions qui auraient pu se produire.
Sauf pour le portefeuille « gestion des styles » que nous entendons bientôt faire valider par des experts comptables, les portefeuilles modèles ne sont pas des simulations rétroactives, ce sont des portefeuilles calculés à partir des dates réelles du lancement. Le lecteur peut reconstituer les rendements illustrés en utilisant le logiciel de lesaffaires.com. Le lecteur désirant obtenir le détail des rapports standards et annuels utilisés ainsi que l’historique des transactions de un ou plusieurs portefeuilles pourra les recevoir, sur demande.
Les informations apparaissant ci-haut proviennent de sources fiables, toutefois nous ne pouvons en garantir l’exactitude.
