Portefeuille Valeur en momentum international
Les titres internationaux par le biais des fonds négociés en bourse (appelés aussi FNB) constituent un véhicule de placement de plus en plus prisé par les investisseurs. Ils comportent de nombreux avantages par rapport aux traditionnels fonds communs de placement, à commencer par leurs très bas frais de gestion.
Orientation Finance vous propose une stratégie d'investissement dans les titres internationaux qui s'est révélée particulièrement performante selon les plus récentes recherches universitaires et privées. À chaque trimestre, nous vous donnons une sélection d’une dizaine de titres internationaux ayant les meilleures probabilités de battre le marché pour les 6 mois suivants. La stratégie est simple, disciplinée et permet d'avoir un portefeuille d'actions des plus diversifiés.
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Contrairement aux fonds communs de placement, les fonds négociés en bourse (Exchange traded fund en anglais) sont des paniers d'actions directement négociés en bourse, et donc qui s'achètent et se vendent comme les actions de n'importe quelle compagnie inscrite à la bourse. Les plus connus au Canada et aux États-Unis sont les FNB constitués de titres composant les grands indices boursiers comme le S&P/TSE60, le S&P 500, le Dow Jones et l'indice boursier Nasdaq.
Il y a plus d’une centaine de FNB actuellement disponibles aux États-Unis (en grande majorité sur l'American Stock Exchange) et une quinzaine au Canada (tous à la Bourse de Toronto). On peut les diviser en quatre grandes catégories.
- Il y a d'abord les FNB qui reposent sur la capitalisation boursière des titres qu'ils contiennent, comme le iShares S&P 500 Fund pour les grandes capitalisations, et le iShares MidCap 400 Fund pour les titres de moyenne capitalisation.
- Dans une deuxième catégorie on trouve les FNB ciblés sur les styles croissance ou valeur, comme le Russell MidCap Growth Index Fund et le StreetTracks DJ U.S. Small Cap Value Index Fund.
- Arrivent ensuite les FNB classés selon l'un ou l'autre des secteurs de l'économie, et plus particulièrement en fonction des sous-indices boursiers les plus reconnus, tels le Energy Select Sector SPDR Fund, le Biotech HOLDRS ou le iShares DJ U.S. Industrial Sector Index Fund.
- Enfin, on trouve la catégorie des FNB qui vous permettent d'investir dans les indices des marchés étrangers comme le iShares MSCI Australia Index Fund ou iShares MSCI France Index Fund.
Notre stratégie d'investissement repose sur une sélection des titres internationaux des trois premières catégories, en fonction de critères qui reposent en bonne partie sur le momentum des 3, 6 et 12 derniers mois et de ce qu'on appelle la persistance des gagnants.
Nous vous invitons à lire les deux chroniques suivantes d'André Gosselin pour en savoir davantage sur les fondements de notre stratégie momentum d'investissement dans les Fonds négociés en bourse.