Questions fréquentes sur la gestion de portefeuille d'Orientation Finance

La Bourse ne suit pas la courbe des profits des entreprises pourtant très intéressants
On note une augmentation des profits de 11,7 % pour les entreprises américaines au dernier trimestre, plus de 15 % depuis 1 an et 12 % depuis 10 ans. Le marché boursier américain a stagné depuis 10 ans Lire [30-03-2012]

Le marché obligataire est-il surévalué?
L'investisseur a intérêt à être prudent Lire [08-03-2012]

Pourquoi mettez-vous l'accent sur vos portefeuilles équilibrés optimisés plutôt que sur les classiques?
Pour une raison simple : on anticipe une meilleure protection du capital sans négliger le rendement à long terme Lire [17-02-2012]

Quelles sont les perspectives pour 2012 ?
Des réponses, d'un point de vue directionnel et selon la finance comportementale. Lire [29-12-2011]

Connaissez-vous la valeur économique de votre portefeuille ?
En décembre 2011, nous estimons que la valeur économique pourrait être de près de 10% supérieure à votre valeur marchande. L'écart s'est creusé depuis le printemps de 2011. Lire/audio [29-12-2011]

Comment qualifier la Bourse en 2011?
Une volatilité record en 2011 pour les secteurs boursiers, un marché sans tendances stables et les titres défensifs, tout comme en 2000, ont volé la vedette aux secteurs traditionnels. Après 2 ans de hausse des marchés, l'année 2011 aura été celle d'un marché baissier d'amplitude moyenne. Lire [28-12-2011]

Pourquoi les fonds de type acheteur/ vendeur sous-performent-ils en 2011?
Lire [06-12-2011]

Que pensez-vous des problèmes économiques européens ?
Le tiers du monde économique est malade. La croissance repose sur les pays émergents et un peu sur l'Amérique du Nord. Lire [15-11-2011]

Pourquoi avancez-vous qu'il pourrait y avoir deux directions extrêmes possibles pour le marché boursier?
La poursuite de la baisse du marché d'un autre pourcentage significatif ou une reprise aiguë? Lire [05-10-2011]

Pourquoi, depuis l'an dernier, vos titres de dividendes offrent-t-ils de meilleurs rendements que les indices boursiers?
Force est de constater que ces portefeuilles sont plus défensifs dans un contexte de ralentissement économique avec probabilité de récession. Lire [06-09-2011]

Comment comparez-vous le rendement de vos portefeuilles à celui de la Caisse en 2010? (Reprise)
Avec 13,6% en 2010, la Caisse a un important avantage sur les autres caisses de retraite et les portefeuilles individuels. La surperformance est attribuable principalement au capital de risque, à l'infrastructure et à l'immobilier. Lire [22-08-2011]

Les impacts durant les baisses boursières
Les fonds de type acheteur/vendeur pourront-ils compenser la baisses des actions? Lire [22-08-2011]

Les fonds de type acheteur/vendeur pourront-ils compenser la baisses des actions?
Historiquement ces catégories d'actifs ont été en mesure de compenser pour environ 80 % des pertes des actions. Cela varie selon la proportion du portefeuille dans ces catégories Lire [11-08-2011]

Notre analyse des marchés boursiers et financiers
Justification fondamentale ou émotive du dérapage des marchés financiers? Examinons un peu les réactions actuelles des marchés Lire [04-08-2011]

Quels comptes gérés offrent le plus de protection lorsque les marchés sont volatils?
Nos comptes gérés dividendes sont généralement plus protecteurs en ces périodes Lire [03-08-2011]

Pourquoi considérez-vous qu'anticiper 7 % de rendement à long terme est un rendement réaliste pour un portefeuille diversifié?
7,2 % est le rendement moyen de l'industrie des fonds commun depuis 20 ans et ce même si depuis 5 ans, le rendement moyen n'a été que de 1,8 % Lire [02-08-2011]

Quel est le comportement de vos modèles directionnels ces mois-ci, pour la répartition des actifs ?
Les indicateurs directionnels tactiques sont négatifs. Lire [11-07-2011]

Utilisez-vous des « Stop Loss » ?
Des critères précis doivent être considérés, pour vendre un titre entre deux périodes de rebalancement des portefeuilles Lire [07-07-2011]

Quelles sont vos modifications de portefeuilles durant une correction boursière ? (Au 20 juin 2011)
Une correction boursière a lieu, quand il y a plus de 10% de baisse depuis le récent sommet. C'est le cas pour la bourse canadienne et la plupart des bourses internationales a ce jour. En 2011, la baisse moyenne des trois indices est de 10%, à ce jour. Lire [20-06-2011]

Pourquoi avez-vous renommé votre portefeuille valeur en momentum américain par Extrême valeur américain ?
Une sélection sévère dans la panoplie des actions américaines : une méthode de gestion qui pourrait poursuivre sa réussite pour plusieurs décennies. Lire [19-02-2011]

Quels sont les pays que vous privilégiez dans votre gestion indicielle internationale?
La Suède, l'Allemagne et Hong Kong sont les indices de pays que nous avons le plus acheté depuis un an Lire [31-01-2011]

Pourquoi visez-vous entre 7% et 12% de rendement par année?
Cette chronique répond à la précédente question : Quel est le pourcentage en actions que vous proposez à vos clients? Lire [14-01-2011]

Quel est votre processus de décision entre les petites, moyennes et grandes capitalisations boursières?
Nos processus de sélection ont séparé les petites, moyennes et grandes capitalisations. Nos recherches ont démontré que le niveau de roulement des portefeuilles est préférablement plus élevé pour les petites capitalisations Lire [31-12-2010]

Quelle importance apportez-vous à la gestion des devises dans la répartition des actifs ?
L'impact des fluctuations du dollar canadien versus le dollar américain ou du dollar américain versus les autres devises est important à considérer. Lire [30-12-2010]

Quelles sont les prévisions pour 2011?
Si les tendances actuelles se maintiennent, le début de l'année sera prospère mais… Lire [29-12-2010]

Quelle est la différence entre le rendement sur papier et le rendement selon la valeur fondamentale d'un portefeuille ?
La valeur sur papier reflète la valeur marchande que le relevé de placement indique à une date d'évaluation précise. Cette valeur dépend du prix d'équilibre entre les acheteurs et les vendeurs de chacune des valeur négociées. La réaction émotive joue un rôle important dans l'évaluation. Lire [18-12-2010]

Comment choisissez-vous les secteurs boursiers dans lesquels vous investissez?
La gestion tendancielle nous indique quels secteurs choisir Lire [18-12-2010]

Quels rendements anticipez-vous des indices boursiers et obligataires pour les prochaines années ?
Les quatre considérations pouvant influencer les anticipations du rendement boursier. Lire [26-10-2010]

Quels sont vos objectifs de rendements pour les portefeuilles optimisés équilibrés ?
Distinguons d'abord un portefeuille équilibré tactique d'un portefeuille équilibré optimisé Lire [16-10-2010]

La valeur économique ou la valeur marchande de vos placements?
Quelle en est la différence? Sur quelle valeur se fier? Comment établissez-vous la valeur économique de vos placements? Quel est votre tableau d'octobre 2010? Lire [15-10-2010]

Quelles sont les différences entre les fonds (pooled fund) et les comptes gérés ORF ?
La composition des placements peut être similaire, la forme légale est différente. La gestion peut être plus flexible dans les pooled, et la transparence quotidienne sur la composition avantage les comptes gérés. Lire [12-10-2010]

Pourquoi favorisez-vous la gestion de type Acheteur/Vendeur plutôt que les obligations pour la prochaine décennie?
Le marché obligataire ne pourra pas reproduire le rendement élevé des 20 dernières années. Lire [10-10-2010]

Avec de faibles rendements boursiers depuis 10 ans, comment peut-on prendre sa retraite?
les rendements de la présente décennie pourraient s'approcher de la moyenne historique de 7% et plus pour les actions. Lire [06-09-2010]

Pourquoi rebalancez-vous si fréquemment les portefeuilles boursiers ?
Notre philosophie de gestion repose sur des critères de sélection quantitatifs. Nous avons longuement simulé la fréquence des révision de titres détenus pour obtenir une valeur ajoutée sur les indices de référence. Lire [22-06-2010]

Pourquoi vous intéressez-vous aux cycles des valeurs ajoutées des rendements par catégories d'actifs?
Quelles seront, d'après vous, les catégories d'actifs gagnantes en 2010? Comment évaluer les catégories perdantes de 2009? Lire [04-01-2010]

Qu'est-ce qui distingue vos portefeuilles équilibrés des autres portefeuilles classiques?
La grande déception des fonds équilibrés, au pays, nous a incités à optimiser les combinaisons de 4 classifications d'actifs dont les résultats futures anticipés pourraient particulièrement sécuriser les retraités investisseurs. Lire [30-12-2009]

Quelles sont vos prévisions pour 2010 et les années à venir ?
Selon les tendances actuelles, les marché financiers pourraient........ Lire [29-12-2009]

Pourquoi les fonds communs ou les Pooled Funds distribuent-ils des dividendes spéciaux à la fin de l'année?
Les fonds ORF distribueront un dividende imposable en 2009 qui fera baisser la valeur des unités estimé a 0.46$ pour le fonds ORF 101 et 0.02$ pour le fonds ORF 102. Lire [29-12-2009]

Quel est le potentiel de rendement des obligations dans les prochaines années ?
Les rendements ont été alléchants depuis un an. Pouvons-nous escompter reproduire ces bons rendements ? Lire [01-11-2009]