Le gagnant

Le portefeuille gagnant est le Valeur en momentum canadien  avec un rendement composé absolu de 28,3 % par année pour les 5 premiers portefeuilles renouvelés annuellement depuis le lancement en mars 2001 et une valeur ajoutée composée de 20,1 % par année. 
 

La volatilité

La volatilité des portefeuilles Valeur en momentum canadien a été inférieure aux indices de référence sur une base annuelle depuis 2002 alors que celle des portefeuilles Valeur en momentum américain a été légèrement supérieure.

Rendements composés des 2 portefeuilles Valeur en momentum, au 31 janvier 2005
Portefeuille	Date de lancement	2002	2003	2004	2005	Nombre d’années depuis le lancement	Rendement composé depuis le lancement
Momentum canadien ($Can)	26/03/01	13,1%	36,1%	31,2%	-0,3%	3 ans/ 10 mois	28,3%
Indice de référence: IUnits Midcap/TSE60 Cap		-12,3%	26,9%	18,6%	-0,2%		8,2%
Valeur ajoutée		25,4%	9,2%	12,9%	-0,1%		20,1%
Rendement absolu  par an (net de frais*)							26,3%
Valeur ajoutée par an (net de frais*)							18,1%
Momentum américain ($US)	06/09/01	-21,2%	65,5%	22,8%	1,5%	3 ans/ 5 mois	19,1%
Indice de référence: IUnits Midcap/TSE60 Cap		-21,6%	27,8%	10,6%	-2,2%		3,4%
Valeur ajoutée		0,4%	37,7%	12,9%	3,7%		15,7%
Rendement absolu  par an (net de frais*)							17,1%
Valeur ajoutée par an (net de frais*)							13,7%
*Hypothèse de 2 % de frais sur une base annuelle: frais escompteur, possibilité de frais de gestion, différence cours vendeur/acheteur. Le rendement des comparables est calculé au moyen de portefeuilles fictifs de fonds indiciels iUnits correspondant le plus près possible aux contenus des portefeuilles. Les résultats sont calculés en $Can pour le portefeuille canadien et en $US pour le portefeuille américain. Momentum canadien : Fonds indiciel 60 % iUnits midcap, 40 % TSE60 cap (ce comparable a été modifié le 30 juin 2004 pour ajouter 40 % iUnits TSE60 cap afin de refléter le plus possible le contenu du portefeuille en terme de capitalisation boursière) Momentum américain : Fonds indiciel 100 % iShares S&P 500.

2^e filtre de sélection

Parmi les titres proposés dans les 2 portefeuilles modèles, notre service de gestion assistée  retient une sélection plus restreinte. Pour ce faire, nous utilisons

autres critères secondaires tels la qualité de la gouvernance, différents ratios de valorisation, l’endettement, les achats d’initiés, les bénéfices surprises, etc...Cette sélection plus restreinte du deuxième filtre est en processus de vérification par PricewaterhouseCoopers, elle sera lancée comme portefeuille en 2006. Les honoraires pour ce service représentent 0,75 % de l’actif sous conseil, sujet à des minimums d’actifs sous conseil. Je désire obtenir une soumission personnalisé pour ce service

Lancement des portefeuilles

Les 2 portefeuilles modèles ont été constitués à des dates de lancement différentes depuis le 26 mars 2001. Chacun des portefeuilles comprend 5 portefeuilles par ordre de date de parution, c'est-à-dire les 5 premiers portefeuilles édités chronologiquement dans le site Orientation Finance et sites connexes.

Les dates de lancement de chacun des portefeuilles:

Les portefeuilles sont renouvelés aux dates anniversaires annuelles selon les critères de sélection de Orientation Finance, c'est-à-dire qu'ils sont vendus de façon systématique à la date anniversaire pour être réinvestis dans les titres de la nouvelle sélection. Les titres sont inscrits au prix de fermeture des dates de lancement.

Avis aux lecteurs

Les portefeuilles modèles constituent un guide pour orienter les investisseurs dans leurs placements. L’investisseur n’est pas tenu de suivre à la lettre la pondération des portefeuilles modèles. Les portefeuilles représentent une base de réflexion quant à la décision d’investissement et la décision finale appartient entièrement à l’investisseur. À la lumière des informations contenues dans ce document et celles de son propre portefeuille, l’investisseur doit juger de la nécessité d’effectuer les transactions à partir d’éléments tels que : frais de courtage, écart de pondération entre le portefeuille modèle et son propre portefeuille, sur-exposition ou sous-exposition d’un titre, etc.

Le rendement des portefeuilles est calculé par le logiciel du globeinvestor.com en utilisant la méthode de calcul du rendement sur les capitaux investis basée sur le taux de rendement interne (TRI) reconnu par l'Association de la gestion et de la recherche en placements (Association of Investment Management and Research).

Les rendements des titres ne sont pas vérifiés et ne tiennent pas compte de frais de courtage ou autres honoraires. Nous ne pouvons garantir les rendements et ne sommes pas responsables des erreurs ou omissions qui auraient pu se produire.

Sauf pour le portefeuille « gestion des styles » que nous entendons bientôt faire valider par des experts comptables, les portefeuilles modèles ne sont pas des simulations rétroactives, ce sont des portefeuilles calculés à partir des dates réelles du lancement. Le lecteur peut reconstituer les rendements illustrés en utilisant le logiciel de lesaffaires.com. Le lecteur désirant obtenir le détail des rapports standards et annuels utilisés ainsi que l’historique des transactions de un ou plusieurs portefeuilles pourra les recevoir, sur demande.

Les informations apparaissant ci-haut proviennent de sources fiables, toutefois nous ne pouvons en garantir l’exactitude.