Le gagnant

Le portefeuille gagnant est le Dividende/rachat d'actions canadien avec une valeur ajoutée de 7,7 %.

La volatilité

La volatilité des portefeuilles Dividendes a été très inférieure aux indices de référence.

Changement dans les critères utilisés pour les portefeuilles Dividende

En mai 2004, nous avons modifié le premier critère de sélection des titres pour ce portefeuille, soit le Shareholder Yield : des compagnies sous-évaluées qui libèrent des dividendes réguliers et surtout qui rachètent leurs propres actions. Ainsi le dividende total (dividendes + rachat) peut représenter aisément de 4 % à 10 % de rendement.

Les calculs des tableaux antécédants étaient sur une base absolue vu que les titres n'avaient pas changé depuis le début. En avril, les deux portefeuilles ont été remaniés à 75 %. Ces portefeuilles de mai 2004 ont maintenant 1 an d'existence, nous utiliserons donc dorénavant le logiciel du Globe dans le "rapport annuel" qui founit des rendements composés sur une base annuelle plutôt que le "rapport standard" qui calcule la croissance absolue.

Rendement composé de l’ancien portefeuille modèle Dividende, au 30 avril 2004
Portefeuille	Date de lancement	2002	2003	2004	Nombre d’années depuis le lancement	Rendement composé en $Can depuis le lancement
Dividendes	09/10/01	-3,6%	19,9%	1,4%	2 ans/ 7 mois	9,1%
Indice de référence: IUnits S&P500/TSE60Cap		-20,6%	12,2%	3,3%		0,9%
Valeur ajoutée		17,0%	7,7%	-1,9%		8,2%

Les portefeuilles modèles dividendes ont été constitués à partir du 9 octobre 2001. Ils comprenaient 5 portefeuilles par ordre de date de parution, c'est-à-dire les 5 premiers portefeuilles édités chronologiquement dans le site Orientation Finance et sites connexes.

Les dates de lancement de chacun des portefeuilles:

Dividendes

9 octobre 2001

6 mars 2002

3 avril 2002

2 mai 2002

3 juin 2002

Les portefeuilles étaient renouvelés aux dates anniversaires annuelles, c'est-à-dire qu'ils étaient vendus de façon systématique à la date anniversaire pour être réinvestis dans les titres de la nouvelle sélection. Les portefeuilles Dividendes sont devenus Dividendes plus le 4 mai 2004 et ont été fusionnés dans 2 portefeuilles, l’un canadien, l’autre américain. Afin de mieux représenter le contenu des portefeuilles, nous les avons renommés Dividende/rachat d'actions en avril 2005. Ces portefeuilles sont cependant revus au besoin afin de respecter les critères bonifiés des rachats d'actions, et renouvelés, le cas échéant. Les titres sont inscrits au prix de fermeture des dates de lancement.

Avis aux lecteurs

Les portefeuilles modèles constituent un guide pour orienter les investisseurs dans leurs placements. L’investisseur n’est pas tenu de suivre à la lettre la pondération des portefeuilles modèles. Les portefeuilles représentent une base de réflexion quant à la décision d’investissement et la décision finale appartient entièrement à l’investisseur. À la lumière des informations contenues dans ce document et celles de son propre portefeuille, l’investisseur doit juger de la nécessité d’effectuer les transactions à partir d’éléments tels que : frais de courtage, écart de pondération entre le portefeuille modèle et son propre portefeuille, sur-exposition ou sous-exposition d’un titre, etc.

Le rendement des portefeuilles est calculé par le logiciel du globeinvestor.com en utilisant la méthode de calcul du rendement sur les capitaux investis basée sur le taux de rendement interne (TRI) reconnu par l'Association de la gestion et de la recherche en placements (Association of Investment Management and Research).

Les rendements des titres ne sont pas vérifiés et ne tiennent pas compte de frais de courtage ou autres honoraires. Nous ne pouvons garantir les rendements et ne sommes pas responsables des erreurs ou omissions qui auraient pu se produire.

Sauf pour le portefeuille « gestion des styles » que nous entendons bientôt faire valider par des experts comptables, les portefeuilles modèles ne sont pas des simulations rétroactives, ce sont des portefeuilles calculés à partir des dates réelles du lancement. Le lecteur peut reconstituer les rendements illustrés en utilisant le logiciel de lesaffaires.com. Le lecteur désirant obtenir le détail des rapports standards et annuels utilisés ainsi que l’historique des transactions de un ou plusieurs portefeuilles pourra les recevoir, sur demande.

Les informations apparaissant ci-haut proviennent de sources fiables, toutefois nous ne pouvons en garantir l’exactitude.