Le portefeuille gagnant est le Valeur en momentum canadien  avec un rendement composé absolu de 28,9 % par année pour les 5 premiers portefeuilles renouvelés annuellement depuis le lancement en mars 2001 et une valeur ajoutée composée de 18,3 % par année. 

La volatilité

La volatilité des portefeuilles Valeur en momentum canadien a été inférieure aux indices de référence sur une base annuelle depuis 2002 alors que celle des portefeuilles Valeur en momentum américain a été légèrement supérieure.

Rendement composé des 2 portefeuilles Valeur en momentum, au 31 août 2005
Portefeuille	Date de lancement	2002	2003	2004	2005	Depuis 1 ans	Nombre d’années depuis le lancement	Rendement composé en $Can depuis le lancement
Momentum canadien ($Can)	26/03/01	13,1%	36,1%	31,5%	17,4%	46,1%	4 ans/ 5 mois	28,9%
Indice de référence: IUnits Midcap/TSE 60 Cap		-12,3%	26,9%	18,6%	15,1%	30,6%		10,6%
Valeur ajoutée		25,4%	9,2%	12,9%	2,3%	15,5%		18,3%
Rendement absolu  par an (net de frais*)								26,9%
Valeur ajoutée par an (net de frais*)								16,3%
Momentum américain ($US)	06/09/01	-21,2%	65,5%	22,8%	21,4%	55,4%	4 ans	21,7%
Indice de référence: iShare S&P 500		-21,6%	27,8%	10,6%	2,2%	12,3%		4,0%
Valeur ajoutée		0,4%	37,7%	12,2%	19,2%	43,1%		17,7%
Rendement absolu  par an (net de frais*)								19,7%
Valeur ajoutée par an (net de frais*)								15,7%
*Hypothèse de 2 % de frais sur une base annuelle: frais de courtage de courtiers  escompteurs, possibilité de frais de gestion, différence entre le cours acheteur et vendeur chez le courtier en ligne et estimé à 0,75 % par année en comparaison des transactions d'un professionnels des transactions institutionnelles. Le rendement des comparables est calculé au moyen de portefeuilles fictifs de fonds indiciels iUnits correspondant le plus près possible aux contenus des portefeuilles. Les résultats sont calculés en $Can pour le portefeuille canadien et en $US pour le portefeuille américain. Momentum canadien : Fonds indiciel 60 % iUnits midcap, 40 % TSE60 cap (ce comparable a été modifié le 30 juin 2004 pour ajouter 40 % iUnits TSE60 cap afin de refléter le plus possible le contenu du portefeuille en terme de capitalisation boursière) Momentum américain : Fonds indiciel 100 % iShares S&P 500

2^e filtre de sélection
 
Parmi les titres proposés dans les 2 portefeuilles modèles, notre service de gestion assistée  retient une sélection plus restreinte. Pour ce faire, nous utilisons d'autres critères secondaires tels la qualité de la gouvernance, différents ratios de valorisation, l’endettement, les achats d’initiés, les bénéfices surprises, etc... Cette sélection plus restreinte du deuxième filtre est en processus de vérification par Pricewaterhouse Coopers, elle sera lancée comme portefeuille en 2006. Les honoraires pour ce service représentent 0,75 % de l’actif sous conseil, sujet à des minimums d’actifs sous conseil. Je désire obtenir une soumission personnalisé pour ce service

Lancement des portefeuilles

Les 2 portefeuilles modèles ont été constitués à des dates de lancement différentes depuis le 26 mars 2001. Chacun des portefeuilles comprend 5 portefeuilles par ordre de date de parution, c'est-à-dire les 5 premiers portefeuilles édités chronologiquement dans le site Orientation Finance et sites connexes.

Les dates de lancement de chacun des portefeuilles:

Momentum canadien	Momentum américain
26 mars 2001	6 septembre 2001
6 septembre 2001	3 octobre 2001
3 octobre 2001	5 novembre 2001
5 novembre 2001	6 décembre 2001
6 décembre 2001	4 janvier 2002