Mise à jour des rendements de 5 catégories de portefeuilles systématiques : Une sur-performance moyenne de 15% par année
1. Répartition des 5 catégories de portefeuilles :
Rendement composé des 5 catégories de portefeuilles modèles, au 1 mars 2004
Portefeuille
Date de lancement
2002
2003
2004
Nombre d’années depuis le lancement
Rendement composé en $Can depuis le lancement
Momemtum Canadien
26/03/01
13,1%
38,4%
18,7%
2 ans/ 11 mois
36,1%
IUnits Midcap
-11,4%
27,8%
9,6%
9,2%
Valeur ajoutée
24,5%
10,6%
9,1%
26,9%
Momentum Américain
06/09/01
-21,7%
45,6%
12,0%
2 ans/ 6 mois
15,7%
IUnits S&P 500
-24,1%
5,3%
7,7%
-3,2%
Valeur ajoutée
2,4%
40,3%
4,3%
18,9%
Bénéfices surprises
27/10/00
3,9%
13,8%
7,9%
3 ans/ 4 mois
17,4%
IUnits TSE 60/Midcap
-12,8%
26,6%
8,7%
-0,4%
Valeur ajoutée
16,7%
-12,8%
-0,8%
17,8%
Dividendes
09/10/01
-3,6%
19,9%
7,9%
2 ans/ 5mois
13,2%
IUnits S&P500/TSE60Cap
-18,9%
15,6%
7,5%
4,9%
Valeur ajoutée
15,3%
4,3%
0,4%
8,3%
Garpiste
25/03/02
-26,4%
24,0%
12,9%
1 an/ 11mois
5,6%
IUnits S&P 500/Midcap
-17,9%
17,2%
8,8%
2,3%
Valeur ajoutée
-8,5%
6,8%
4,1%
3,3%
Valeur ajoutée moyenne
10,1%
9,9%
3,4%
15,0%
Le rendement des comparables est calculé au moyen de portefeuilles fictifs de fonds indiciels iUnits correspondant le mieux possible aux contenus des portefeuilles. À noter que le comparable iUnits du portefeuille « bénéfices surprises » lancé le 27 octobre 2000 a été le iUnits TSE 60 jusqu’au 8 mars 2001 pour ensuite se scinder en deux avec le iUnits Midcap, et ce parce que le iUnits Midcap n’était pas encore créé en octobre 2000. Tous les résultas sont calculés en $Can.
La catégorie gagnante est le Momentum canadien de style « mixte » avec un rendement composé de 36,1% pour les 5 portefeuilles depuis le lancement en mars 2001 et une valeur ajoutée composée de 26,9%. Le rendement composé moyen de toutes les catégories de 5 portefeuilles est de 17,6% alors que la valeur ajoutée moyenne est de 15,0%. Les portefeuilles momentum et bénéfices surprises peuvent être qualifiés de « mixtes », le portefeuille dividendes de « valeur » et le portefeuille garpiste de « croissance ». Ainsi le portefeuille « croissance » garpiste a beaucoup baissé en 2002 (-26,4%) alors qu’il a fortement augmenté en 2003 (+24,0%), l’année 2002 étant favorable au style « valeur » et l’année 2003 favorable au style « croissance ».
2. Répartition géographique des 5 catégories de portefeuilles:
Rendement composé moyen selon la répartition géographique
Portefeuille
Date de lancement
2002
2003
2004
Nombre d’années depuis le lancement
Rendement composé en $Can depuis le lancement
Momemtum Canadien
26/03/01
13,1%
38,4%
18,7%
2 ans/ 11 mois
36,1%
Bénéfices surprises
27/10/00
3,9%
13,8%
7,9%
3 ans/ 4 mois
17,4%
IUnits TSE 60/Midcap
27/10/00
-12,8%
26,6%
8,7%
-0,4%
Valeur ajoutée moyenne 100% Canadien
21,3%
0,5%
4,6%
27,1%
Momentum Américain
06/09/01
-21,7%
45,6%
12,0%
2 ans/ 6 mois
15,7%
IUnits S&P 500
06/09/01
-24,1%
5,3%
7,7%
-3,2%
Valeur ajoutée 100% américain
2,4%
40,3%
4,3%
18,9%
Dividendes
09/10/01
-3,6%
19,9%
7,9%
2 ans/ 5mois
13,2%
Garpiste
25/03/02
-26,4%
24,0%
12,9%
1 an/ 11mois
5,6%
IUnits S&P500/TSE60 Cap/Midcap
09/10/01
-18,3%
16,6%
8,1%
6,1%
Valeur ajoutée moyenne 50% canadien - 50% américain
4,9%
5,3%
2,3%
3,3%
Le comparable de la catégorie 50% / 50% canadien-américain : 50% iUnits S&P500-25% iUnits Midcap-25% iUnits TSE60Cap. Tous les résultas sont calculés en $Can.
La catégorie de portefeuilles 100% canadiens a généré les rendements les plus élevés avec une valeur ajoutée composée de 27,1%.
Lancement des portefeuilles
Les 5 portefeuilles modèles de Orientation Finance ont été constitués à des dates de lancement différentes depuis le 27 octobre 2000. Ce sont les 5 premiers portefeuilles édités par catégorie dans le site Orientation Finance et sites connexes. Les dates de lancement de chacun des portefeuilles par catégorie:
Momentum canadien o 26 mars 2001 o 6 septembre 2001 o 3 octobre 2001 o 5 novembre 2001 o 6 décembre 2001
Momentum américain o 6 septembre 2001 o 3 octobre 2001 o 5 novembre 2001 o 6 décembre 2001 o 4 janvier 2002
Bénéfices surprises o 27 octobre 2000 o 5 mars 2002 o 3 avril 2002 o 2 mai 2002 o 3 juin 2002
Dividendes o 9 octobre 2001 o 6 mars 2002 o 3 avril 2002 o 2 mai 2002 o 3 juin 2002
Garpistes o 25 mars 2002 o 2 mai 2002 o 3 juin 2002 o 2 juillet 2002 o 1 août 2002
Tous ces portefeuilles sont renouvelés aux dates anniversaires annuelles selon les critères de sélection de Orientation Finance, c’est-à-dire qu’ils sont vendus de façon systématique à la date anniversaire pour être réinvestis dans les titres de la nouvelle sélection. Les titres sont inscrits au prix de fermeture des dates de lancement.
Avis aux lecteurs
Les portefeuilles modèles constituent un guide pour orienter les investisseurs dans leurs placements. L’investisseur n’est pas tenu de suivre à la lettre la pondération des portefeuilles modèles. Les portefeuilles représentent une base de réflexion quant à la décision d’investissement et la décision finale appartient entièrement à l’investisseur. À la lumière des informations contenues dans ce document et celles de son propre portefeuille, l’investisseur doit juger de la nécessité d’effectuer les transactions à partir d’éléments tels que : frais de courtage, écart de pondération entre le portefeuille modèle et son propre portefeuille, sur-exposition ou sous-exposition d’un titre, etc.
Le rendement des portefeuilles est calculé par le logiciel du globeinvestor.com en utilisant la méthode de calcul du rendement sur les capitaux investis basée sur le taux de rendement interne (TRI) reconnu par l'Association de la gestion et de la recherche en placements (Association of Investment Management and Research).
Les rendements des titres ne sont pas vérifiés et ne tiennent pas compte de frais de courtage ou autres honoraires. Nous ne pouvons garantir les rendements et ne sommes pas responsables des erreurs ou omissions qui auraient pu se produire.
Les portefeuilles modèles ne sont pas des simulations rétroactives, ce sont des portefeuilles calculés à partir des dates réelles du lancement. Ces rendements sont vérifiables sur demande. Les informations apparaissant ci-haut proviennent de sources fiables, toutefois nous ne pouvons en garantir l’exactitude.
Pour consulter les chroniques précédentes
"Portefeuilles modèles de base ",
