Historique et explications additionnelles sur la publication des rendements
Processus initial suivi jusqu’en octobre 2006
Au départ, les 2 portefeuilles modèles avaient été constitués à des dates de lancement différentes à partir du 26 mars 2001. Chacune des 2 catégories de portefeuilles comprenait 5 portefeuilles par ordre de date de parution, c'est-à-dire les 5 premiers portefeuilles édités chronologiquement sur le site orientationfinance.com et sites connexes antérieurement pour le portefeuille Valeur en momentum canadien 26 mars 2001. Cette approche avait été choisie car elle permettait une diversification chronologique. Nous avons eu recours au logiciel du globeinvestor.com pour inscrire les données de tous ces portefeuilles et en assurer le suivi.
Dates de lancement de chacun des portefeuilles
Momentum canadien
Momentum américain
26 mars 2001
6 septembre 2001
6 septembre 2001
3 octobre 2001
3 octobre 2001
5 novembre 2001
5 novembre 2001
6 décembre 2001
6 décembre 2001
4 janvier 2002
Tous ces portefeuilles étaient révisés aux 12 mois conformément à notre stratégie momentum basée sur la recherche académique sur quelques 50 ans.
Les titres achetés à chaque mois de départ de chacun des portefeuilles étaient donc vendus 12 mois plus tard pour acheter les nouveaux titres de la sélection en vigueur avec les mêmes sommes disponibles. Ce processus s’est poursuivi jusqu’en novembre 2005 alors que nous avons modifié les périodes chronologiques en 4 trimestres, les 5 portefeuilles devenant 4 portefeuilles trimestriels pour une chronologie encore plus diversifiée dans l’année et en choisissant les mois trimestriels les plus importants en terme d'annonces de résultats financiers trimestriels. De plus, nos récentes recherches internes sur la stratégie momentum ont permis de conclure qu’il était encore plus avantageux pour les investisseurs de transiger les titres axés sur la stratégie momentum aux 6 mois ce qui nécessitait d’autres changements dans les portefeuilles d’où la complexité toujours grandissante de ce processus avec plusieurs portefeuilles combinés.
Processus révisé et simplifié en octobre 2006
À la demande des lecteurs et dans un esprit de simplification maximale, nous avons décidé de restreindre les 2 modèles Valeur en momentum en un seul portefeuille canadien et un seul américain.
Pour le canadien, nous avons sélectionné le portefeuille Septembre 2001 car il s’agissait du premier portefeuille Orientation Finance publié sur le site; de plus, le rendement composé depuis le début s’apparente à la moyenne des 5 initiaux quoique un peu plus faible. Le portefeuille a été créé le 6 septembre 2001, révisé en septembre 2002, septembre 2003, septembre 2004, septembre 2005, puis mars 2006 en raison de notre modification de stratégie pour des portefeuilles trimestriels et en août 2006 en raison de notre nouvelle stratégie momentum.
Pour l’américain qui est un portefeuille plus volatil que le canadien, nous avons sélectionné le portefeuille Décembre 2001 afin d’avoir une chronologie différente du canadien soit un trimestre plus tard; dans ce cas-ci aussi, le rendement composé depuis le début s’apparente à la moyenne des 5 initiaux quoique un peu plus élevé. Le portefeuille a été créé le 6 décembre 2001, révisé en décembre 2002, décembre 2003, décembre 2004, puis février 2006 seulement en raison de notre modification de stratégie pour des portefeuilles trimestriels et 6 mois plus tard en août 2006 en raison de notre nouvelle stratégie momentum.
Ces 2 portefeuilles seront révisés aux 3 à 6 mois conformément aux résultats de nos plus récentes recherches internes en stratégie momentum lesquelles confirment des rendements encore plus élevés que sur une période de 12 mois.
